Lithium đang trải qua giai đoạn điều chỉnh nghiêm trọng nhất kể từ năm 2021. Giá lithium, một nguyên liệu chính cho pin xe điện, tiếp tục giảm, gây ra phản ứng dây chuyền trên toàn bộ chuỗi công nghiệp. Sự sụp đổ của giá lithium không chỉ làm giảm lợi nhuận của các công ty khai thác thượng nguồn mà còn mang lại sự không chắc chắn cho triển vọng phát triển của toàn bộ ngành công nghiệp xe năng lượng mới. Vào tháng Sáu, giá lithium carbonate duy trì xu hướng giảm. Vào ngày 25 tháng 6, giá pin lithium carbonate đạt 91.600 nhân dân tệ/tấn. Trong khi đó, trữ lượng lithium carbonate vượt quá 100.000 tấn, một mức cao kỷ lục. Về giá tương lai, vào ngày 25 tháng 6, hợp đồng chính của lithium carbonate LC2407 đã đóng ở mức 86.900 nhân dân tệ / tấn, giảm xuống dưới 90.000 nhân dân tệ / tấn, và mâu thuẫn giữa cung và cầu của lithium carbonate ngày càng gia tăng. 

 Sự sụp đổ giá: để thấy sự sụt giảm từ dữ liệu 

 Giá giao ngay của lithium carbonate ở Trung Quốc đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2021, dữ liệu thị trường mới nhất cho thấy. Hợp đồng chính cho hợp đồng tương lai lithium carbonate trên Sàn giao dịch tương lai Quảng Châu, một chỉ số giao dịch lithium toàn cầu, đã giảm 12% cho đến nay trong tháng này. 

 Trong cuộc đấu giá mới nhất được tổ chức bởi Albemarle, nhà sản xuất lithium lớn nhất thế giới, vào ngày 19 tháng 6, giá chiến thắng đã giảm 6,9% so với phiên đấu giá cuối cùng vào ngày 5 tháng 6. Tất cả những dữ liệu này đều xác nhận xu hướng giảm liên tục của giá lithium. 

 Giá lithium đã giảm hơn 80% trong năm qua, vào năm 2024. Mặc dù giá cả ổn định trong thời gian ngắn vào đầu năm nay, chuỗi cung ứng vẫn đang vật lộn để tiêu hóa hàng tồn kho và người mua thường chờ xem. 

 Nhà phân tích năng lượng Ritz Susan Zou cho biết sản lượng lithium tăng và kỳ vọng nhu cầu mùa hè thấp đang đè nặng lên giá cả. Theo Citigroup, tổng trữ lượng lithium carbonate của Trung Quốc đã tăng kể từ tháng Tư, với các công ty hạ nguồn (chủ yếu là các nhà sản xuất vật liệu catốt) tăng 8% trong tuần thứ ba của tháng Sáu so với tuần thứ hai, trong khi những người mua lithium carbonate khác (bao gồm cả các nhà sản xuất và thương nhân pin) tăng 32%, theo Citigroup. 

 Mất cân bằng giữa cung và cầu: dư thừa công suất và nhu cầu chậm lại 

 Lý do chính cho tình hình hiện tại là sự mất cân bằng nghiêm trọng giữa cung và cầu. 

 Một mặt, khai thác lithium đã mở rộng nhanh chóng trong những năm gần đây, dẫn đến tình trạng dư cung. Mặt khác, sự tăng trưởng của nhu cầu xe điện chậm lại, làm trầm trọng thêm mâu thuẫn giữa cung và cầu. 

 Nhiều công ty ô tô gần đây đã điều chỉnh mục tiêu sản xuất xe điện của họ. Sự thiếu nhiệt tình trong việc sử dụng xe điện (EV) trên khắp nước Mỹ đã khiến các giám đốc điều hành của GM giảm mục tiêu sản xuất xe điện vào thứ Hai, giảm 100.000 chiếc sản xuất xe điện của công ty vào năm 2024. 

 Mới năm ngoái, GM đã quyết định chấm dứt quan hệ đối tác với Honda Motor để phát triển một dự án xe điện tiết kiệm, phản ánh sự thay đổi chiến lược của GM nhằm làm chậm sự ra mắt của các mẫu xe điện mới và tập trung vào việc cải thiện lợi nhuận để đáp ứng chi phí lao động ngày càng tăng. 

 Ford đã trì hoãn một số kế hoạch sản xuất xe điện thuần túy và chuyển trọng tâm sang các sản phẩm hybrid. Ngoài ra, sự tăng trưởng doanh số của Tesla, công ty xe điện hàng đầu thế giới, cũng đang chậm lại, ảnh hưởng trực tiếp đến triển vọng nhu cầu về lithium và dẫn đến sự thụt lùi niềm tin của các nhà đầu tư vào các công ty khai thác lithium. 

 Giá cổ phiếu lao dốc: các thợ mỏ thượng nguồn đang chịu áp lực 

 Sự sụp đổ của giá lithium đã có tác động trực tiếp nhất đến các nhà sản xuất thượng nguồn. Cổ phiếu của các công ty lithium lớn như Albemarle, Lithium Americas và Piedmont Lithium đều giảm mạnh trong năm nay. Tính đến khi đóng cửa vào thứ Sáu, cổ phiếu Albemarle giảm 35% trong năm nay, Lithium Americas giảm tới 55% và Piedmont Lithium, công ty có thỏa thuận cung cấp với Tesla, đã giảm 64%. 

 House Mountain Partners Chris Berry, chủ tịch của công ty tư vấn, nói với giới truyền thông: 

 Các nhà đầu tư hiện đang tập trung hơn vào việc liệu các công ty có khách hàng ổn định, có doanh thu và quan trọng nhất là liệu họ có thể tiếp tục sản xuất hay không. Họ sẵn sàng bỏ lỡ 30% lợi nhuận hàng đầu để đổi lấy sự chắc chắn đó. 

 Triển vọng dài hạn: thách thức và cơ hội cùng tồn tại 

 Mặc dù ngành công nghiệp phải đối mặt với áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn, nhưng trong dài hạn, triển vọng nhu cầu lithium vẫn lạc quan. Theo ước tính của truyền thông, nhu cầu lithium trong ngành công nghiệp pin sẽ đạt 3,5 triệu tấn vào năm 2035, gần gấp đôi so với mức năm 2024. Dự báo này, trong khi giảm so với ước tính trước đó, vẫn cho thấy tiềm năng tăng trưởng lớn. 

 Một số công ty năng lượng lớn cũng đang tích cực đưa ra ngành công nghiệp lithium, lạc quan về triển vọng phát triển trong tương lai. Ví dụ, Equinor, công ty dầu khí quốc gia Na Uy, đã thông báo vào tháng Năm rằng họ sẽ mua 45% cổ phần của Standard Lithium, hai công ty dự án lithium ở Arkansas và Texas. 

 Trong bá tước